內(nèi)外交困、大洗牌！…光伏出海僵局何解？

國際金融報(bào) · 2024-03-28 09:07:02

以“差異化”與“多元化”破局。......

中國光伏行業(yè)自2023年面臨產(chǎn)能過剩、價格戰(zhàn)導(dǎo)致企業(yè)利潤下降等挑戰(zhàn)，并受到全球貿(mào)易格局變化、制造業(yè)本土化趨勢的影響，光伏企業(yè)加強(qiáng)出海擴(kuò)展。據(jù)中國海關(guān)數(shù)據(jù)，2024年初光伏產(chǎn)品出口同比下降，特別是對歐洲出口減半。在國內(nèi)市場競爭加劇和全球市場貿(mào)易壁壘中，光伏企業(yè)尋求新的增長點(diǎn)和可持續(xù)的出海模式。行業(yè)洗牌加速，光伏領(lǐng)軍企業(yè)加碼產(chǎn)能和技術(shù)，而中小企業(yè)面臨更大風(fēng)險。光伏出海遇難題，包括價格戰(zhàn)、本土化政策壁壘、地緣沖突等。業(yè)內(nèi)人士提出差異化和多元化策略來應(yīng)對挑戰(zhàn)，強(qiáng)調(diào)技術(shù)創(chuàng)新和降低度電成本的重要性。

2023年以來，國內(nèi)光伏行業(yè)面臨產(chǎn)能過剩無從消納、全產(chǎn)業(yè)鏈降價戰(zhàn)、企業(yè)利潤承壓等多個挑戰(zhàn)，疊加全球貿(mào)易格局重構(gòu)、制造業(yè)本土化、近岸化趨勢等因素影響，光伏企業(yè)的出海意愿持續(xù)升溫，“不出海就出局”的聲音越發(fā)強(qiáng)烈。

記者獲悉，在日前召開的中國新能源企業(yè)海外發(fā)展研討會上，包括阿特斯、東方日升等在內(nèi)的多家光伏企業(yè)談及出海經(jīng)驗(yàn)，共同探索海外市場新機(jī)遇。

事實(shí)上，看似遍地黃金的海外市場，其實(shí)充斥著全球競爭、貿(mào)易壁壘等擾動因素，正對光伏行業(yè)和產(chǎn)品“走出去”帶來不確定性影響。中國海關(guān)最新出口數(shù)據(jù)顯示，2024年1月—2月，我國實(shí)現(xiàn)光伏產(chǎn)品出口63.36億美元（折合人民幣457.35億元），同比下降27.95%。其中，我國對歐洲光伏產(chǎn)品出口額已同比下降過半。

在內(nèi)外交困之下，光伏企業(yè)如何找到新的業(yè)績增長點(diǎn)？如何走出一條可持續(xù)健康發(fā)展的出海之路？

國內(nèi)洗牌潮已至

自2023年第四季度出現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈價格劇烈波動、技術(shù)迭代更新加快等現(xiàn)象以來，光伏行業(yè)進(jìn)入新一輪下行周期，企業(yè)處境與選擇也出現(xiàn)明顯分化。

龍頭企業(yè)競爭日趨激烈，加碼先進(jìn)產(chǎn)能、搶占技術(shù)高地成為共識。3月25日，晶科能源副總裁錢晶表示，公司2024年出貨量會在2023年的基礎(chǔ)上再增長40%—50%。3月22日，陽光電源以1529.26億元的總市值，超越隆基綠能成為光伏第一股。

3月19日，繼百億擴(kuò)產(chǎn)動作后，愛旭股份再次發(fā)布公告宣布，公司與安徽省滁州市全椒縣人民政府簽署《年產(chǎn)25GW高效光伏電池項(xiàng)目投資合作協(xié)議》《年產(chǎn)25GW高效光伏電池項(xiàng)目補(bǔ)充協(xié)議》，并計(jì)劃投資建設(shè)第一期年產(chǎn)15GW高效晶硅太陽能電池產(chǎn)能項(xiàng)目，預(yù)計(jì)總投資金額為60億元。

事實(shí)上，自2023年下半年以來，包括大全能源、通威股份、隆基綠能、阿特斯在內(nèi)的光伏巨頭都相繼宣布了擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃。在業(yè)內(nèi)看來，巨頭們相繼宣布擴(kuò)產(chǎn)的行為頗為關(guān)鍵，隨著新舊產(chǎn)能的迭代，未來行業(yè)洗牌加速，行業(yè)集中度將進(jìn)一步提升。

相較于擁有雄厚資金、技術(shù)與產(chǎn)能實(shí)力的頭部公司，大量的中部光伏公司掙扎在基本面崩盤的風(fēng)險邊緣，不少已經(jīng)選擇終止、延緩產(chǎn)投項(xiàng)目，甚至宣告破產(chǎn)。3月25日，銀星能源公告稱，參股公司寧夏銀星多晶硅有限責(zé)任公司因經(jīng)營虧損破產(chǎn)，確認(rèn)損失合計(jì)約4387萬元。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，自去年第四季度以來，已有16家A股光伏公司宣布終止或延緩?fù)顿Y項(xiàng)目，項(xiàng)目投資規(guī)模合計(jì)超600億元。其中，“光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格波動”的原因描述出現(xiàn)在多個終止、延期的光伏項(xiàng)目公告中。例如，聆達(dá)股份在說明其光伏太陽能電池片生產(chǎn)線停產(chǎn)原因時提及，“隨著單晶硅電池片價格的快速下降，金寨嘉悅新能源經(jīng)營壓力加大”；京運(yùn)通在解釋樂山項(xiàng)目延期投產(chǎn)的原因時，也提到了“2023年，硅片環(huán)節(jié)市場競爭加劇，且產(chǎn)品價格波動幅度較大”。

進(jìn)入2024年，光伏價格戰(zhàn)仍在持續(xù)。權(quán)威咨詢機(jī)構(gòu)InfoLink公布的最新一周光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格顯示，上下游價格繼續(xù)呈分化趨勢，硅片價格以2%—5%的跌勢繼續(xù)走弱，組件端價格則繼續(xù)持穩(wěn)。此外，在2月底的濟(jì)南光伏展上，一家山東本土光伏組件公司還披露了“0.7+元/瓦”的組件定價。

在上述背景下，光伏產(chǎn)業(yè)的淘汰賽正加速到來。上海有色網(wǎng)（SMM）光伏行業(yè)高級分析師王雯綺在接受記者采訪時表示，低價競爭之下，光伏企業(yè)營收利潤普遍收縮，現(xiàn)金流減少，研發(fā)能力進(jìn)而趨弱。其中，頭部企業(yè)依靠一體化優(yōu)勢得以繼續(xù)完成產(chǎn)能釋放，但在技術(shù)和融資能力不及頭部企業(yè)的情況下，中小企業(yè)的競爭風(fēng)險更大，產(chǎn)能或?qū)⒗^續(xù)收縮，甚至面臨淘汰危險。

出海難題待解

在國內(nèi)面臨產(chǎn)能過剩、低價競爭白熱化、市場需求增速大概率放緩的情況下，海外市場的重要性進(jìn)一步提升，新一輪光伏出海大潮悄然開啟。

根據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會預(yù)測，2024年我國光伏新增裝機(jī)量保守預(yù)估為190GW，低于2023年，樂觀情況下預(yù)計(jì)為220GW，僅與2023年基本持平；2024年全球光伏新增裝機(jī)量預(yù)計(jì)將在390GW—430GW之間。換言之，在我國裝機(jī)增速可能出現(xiàn)負(fù)值或大幅放緩的情況下，全球裝機(jī)仍會保持正增長，樂觀情況下同比增幅將達(dá)到10%。

盡管全球市場需求預(yù)期樂觀，但光伏企業(yè)出海仍面臨諸多難題。

首先是競爭加劇帶來的“量增價減”。以光伏組件為例，海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2024年1月—2月，我國出口光伏組件9036.99萬個，同比增長42.64%；重量為210.20萬噸，同比增長40.82%；出口額為53.29億美元，同比下降23.26%。

這主要是受到國內(nèi)價格戰(zhàn)的波及。2023年1月—2月，我國光伏組件出口平均單價為109.61美元。今年1月—2月，光伏組件出口單價僅58.97美元，比去年同期下降46.2%，近乎腰斬。

其次是海外主流市場推行光伏制造業(yè)本土化相關(guān)戰(zhàn)略與政策，并實(shí)施貿(mào)易限制措施的影響。工信部電子信息司電子基礎(chǔ)處處長金磊在光伏行業(yè)2023年發(fā)展回顧與2024年形勢展望研討會上表示，目前我國光伏產(chǎn)業(yè)面臨著嚴(yán)峻復(fù)雜的國際形勢，受全球競爭、貿(mào)易壁壘等因素?cái)_動，對光伏行業(yè)和產(chǎn)品“走出去”帶來不確定性影響。

梳理近兩年相關(guān)情況可知，美國、歐盟、印度等均出臺過推動本土光伏制造業(yè)發(fā)展，且不利于我國光伏國際貿(mào)易或海外市場布局的政策，如美國的《通脹削減法案》、歐盟的《凈零工業(yè)法案》、印度的生產(chǎn)制造激勵計(jì)劃（PLI）等。

此外，還存在諸多反規(guī)避反補(bǔ)貼調(diào)查、關(guān)稅等貿(mào)易限制措施。3月19日，土耳其貿(mào)易部發(fā)布公告，對原產(chǎn)于中國，經(jīng)由越南、馬來西亞、泰國、克羅地亞及約旦五國出口至土耳其的光伏組件征收25美元/平方米反傾銷稅。

最后，光伏出海還備受地緣沖突等“黑天鵝”事件的影響。近年來地緣沖突頻發(fā)，尤其是2023年11月以來的紅海危機(jī)，導(dǎo)致我國光伏產(chǎn)品出口歐洲的運(yùn)費(fèi)飆漲。以組件為例，截至2024年2月份，出口歐洲的組件單瓦物流成本比去年10月要高出2倍。此外，貨物安全、交付周期等也受到影響，在途庫存也隨著航程的延長而增加，造成了尾款回收時間推遲，資金成本占用增加等問題。

以“差異化”與“多元化”破局

面對國內(nèi)外市場的不確定性，光伏企業(yè)如何穿越周期，打破出海僵局？多位業(yè)內(nèi)人士給出了“差異化”與“多元化”的解決方案。

中國光伏行業(yè)協(xié)會名譽(yù)理事長王勃華表示，去年我國光伏產(chǎn)品出口呈現(xiàn)出了更加多元化的樣貌，歐洲、美國這兩大市場占出口總額比例均有10%以上的下降，亞洲則上升了6.3%，此前基數(shù)較低的非洲更是同比大增近60%。同時，比利時、沙特、巴基斯坦等市場增速較快，躋身組件出口量TOP10。

王勃華認(rèn)為，多元化布局有利于分散風(fēng)險、增強(qiáng)多元化能力。但歐美市場仍占據(jù)半壁江山，尤其在組件環(huán)節(jié)，兩大市場相加后占到了出口總額的64.4%，其動態(tài)仍需重點(diǎn)關(guān)注。

王雯綺表示，目前我國光伏出海可分為兩種模式：一是傳統(tǒng)的產(chǎn)品出口模式，即“中國造，全球賣”；二是產(chǎn)能出海模式，即在海外建廠，搭建當(dāng)?shù)禺a(chǎn)能，形成“全球造，全球賣”的格局。

在出口方面，光伏企業(yè)應(yīng)完善多元化、差異化出口渠道，不僅應(yīng)向中東、非洲等新興市場開拓，提早搶占市場份額，規(guī)避競爭風(fēng)險，而且需要了解出口目的國的具體需求、風(fēng)俗習(xí)慣，以及政策法規(guī)，因地制宜進(jìn)行產(chǎn)品改革，提高自身競爭力。

例如，在南非等經(jīng)常遭遇缺電的市場，工商業(yè)場景此前沒有容量合適的逆變器可選擇，只能通過較小容量的逆變器并機(jī)，無錫天青元儲智能科技有限公司率先推出50KW光儲逆變器，以差異化的產(chǎn)品為公司贏得了生存時間。

在產(chǎn)能出海方面，頭部企業(yè)更應(yīng)加快完善產(chǎn)業(yè)鏈，緊貼終端市場建廠。據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，2023年以來，光伏企業(yè)赴美建廠呈現(xiàn)出集體性、集中化趨勢，合計(jì)規(guī)劃總產(chǎn)能超過18GW。但美國并非唯一的目的地，歐洲、中東甚至拉美，都已成為本輪出海建廠潮的可選目的地。

TCL中環(huán)相關(guān)負(fù)責(zé)人在接受記者采訪時表示，未來光伏行業(yè)核心競爭力將回歸至技術(shù)創(chuàng)新和先進(jìn)制造優(yōu)勢，因?yàn)槠鹾瞎夥a(chǎn)業(yè)長期發(fā)展只有一個終歸的衡量指標(biāo)：度電成本。度電成本的降低是穿越行業(yè)周期最根本的競爭力。

上述負(fù)責(zé)人也提到，在關(guān)注產(chǎn)能、產(chǎn)品的先進(jìn)性的同時，企業(yè)還需要關(guān)注當(dāng)?shù)卣吲c信仰、制造方式、ESG等多維度需求，實(shí)現(xiàn)差異化發(fā)展。以公司沙特項(xiàng)目為例，TCL中環(huán)依托公司工業(yè)4.0先進(jìn)制造模式推動在地化建設(shè)，在中東地區(qū)打造具有全球競爭力的光伏產(chǎn)業(yè)基地；同時為了更好的融入全球化營商環(huán)境，沙特項(xiàng)目高度重視ESG友好，將圍繞節(jié)能減排、作業(yè)環(huán)境、清潔能源等方向打造成為“更具創(chuàng)新力的綠色工廠”，以智慧、高效、低碳、循環(huán)的綠色制造運(yùn)營體系，降低出海制造的綠色成本。

不過，海外產(chǎn)能落地尚有較大的不確定性。有業(yè)內(nèi)人士提示稱，不少企業(yè)在做出海建廠決策時會陷入兩難境地，主要原因是擔(dān)心歐美等國政策的變化，如果海外產(chǎn)線建成后受到排擠、限制，或已承諾補(bǔ)貼無法兌現(xiàn)，都會影響企業(yè)經(jīng)營。

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