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DBM分析:超100家光伏企業(yè)上半年賺了不到40億!!42家企業(yè)虧了260億!
根據(jù)數(shù)字新能源DataBM.com統(tǒng)計的103家光伏企業(yè)來看,上半年有21家企業(yè)實現(xiàn)了營收和凈利潤的正向增長;有62家企業(yè)營收與去年同期相比呈現(xiàn)下降趨勢;有75家企業(yè)凈利潤同比下降;有42家企業(yè)凈利潤處于虧損之中,103家光伏企業(yè)上半年賺了不到40億!......
8月30日晚,隨著晶科能源、天合光能、隆基綠能等光伏龍頭半年報逐步披露,光伏行業(yè)的慘狀終被呈現(xiàn)出來。
根據(jù)數(shù)字新能源DataBM.com統(tǒng)計,今年上半年,103家光伏企業(yè)賺了不到40億!
其中,有21家企業(yè)實現(xiàn)了營收和凈利潤的正向增長;有62家企業(yè)營收與去年同期相比呈現(xiàn)下降趨勢;有75家企業(yè)凈利潤同比下降;有42家企業(yè)凈利潤處于虧損之中,共計虧損259.12億元。
從產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)角度來看,主產(chǎn)業(yè)鏈虧損最為嚴(yán)重,虧損達(dá)195.45億元。在統(tǒng)計的45家主產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)中,有32家企業(yè)處于虧損。
而逆變器和設(shè)備環(huán)節(jié)目前仍可實現(xiàn)盈利,分別實現(xiàn)105.53億元和78.61億元的正利潤。在統(tǒng)計的12家逆變器企業(yè)和19家設(shè)備企業(yè)中,均僅有1家企業(yè)出現(xiàn)虧損。
從盈利角度看,上半年盈利最高的3家企業(yè)分別是陽光電源、特變電工和晶盛機電,其凈利潤為49.59億元、30.34億元和20.96億元。
在2024年光伏虧損嚴(yán)重的行業(yè)背景下,陽光電源不僅在今年上半年保住了公司的利潤,還維持了營收和凈利潤的增長,分別為8.38%和13.90%。
而虧損最為嚴(yán)重的3家企業(yè)是隆基綠能、通威股份和TCL中環(huán),分別虧損52.43億元、31.29億元和30.64億元。
此外,與去年同期相比,無論是營收降幅還是凈利潤降幅,ST聆達(dá)均為最高。今年上半年ST聆達(dá)營收為0.35億元,同比下降93.01%;凈利潤虧損1.68億元,同比虧損擴大5076.45%。
11家龍頭,悲喜不相通
從統(tǒng)計的11家光伏龍頭半年報業(yè)績看,
據(jù)半年顯示,11家光伏龍頭中有5家頭部企業(yè)在今年上半年處于虧損之中。虧損的5家頭部企業(yè)均處于主產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié),分別是:隆基綠能、通威股份、晶澳科技、TCL中環(huán)和大全能源,其虧損金額達(dá)129.81億元。
其余6家企業(yè)中,上半年盈利最高的是逆變器環(huán)節(jié)的陽光電源,凈利潤為49.59億元;緊隨其后的同屬于逆變器環(huán)節(jié)的特變電工,凈利潤為30.34億元;第三名則是電池和組件環(huán)節(jié)的阿特斯,凈利潤為12.39億元。
在盈利的6家企業(yè)中,除了陽光電源之外,其余5家頭部企業(yè)雖然在上半年保住了公司的盈利,但同比呈現(xiàn)下降趨勢,降幅在35%-86%。
表1:11家光伏龍頭上半年業(yè)績統(tǒng)計表
主產(chǎn)業(yè)鏈:“虧”不成樣
上半年,受累于硅料、硅片、電池和組件價格的持續(xù)性下跌,產(chǎn)品售價甚至跌破了大部分企業(yè)的現(xiàn)金成本,企業(yè)陷入了越賣越虧的惡劣環(huán)境中。
對此,最直接的反映則是主產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)的半年報。根據(jù)數(shù)字新能源DataBM.com統(tǒng)計,統(tǒng)計內(nèi)的45家主產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)虧損金額達(dá)195.45億元。
值得注意的是,在今年上半年中,無論是硅料、硅片還是電池和組件環(huán)節(jié),均已全部虧損。
其中,硅片環(huán)節(jié)虧損最為嚴(yán)重,8家硅片企業(yè)虧損117.04億元,硅料環(huán)節(jié)虧損51.88億元,電池和組件環(huán)節(jié)虧損16.75億元。
由此可見,光伏主產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)到了“赤身肉搏”階段,能否扛過寒冬則需看“血”夠不夠厚。
硅料環(huán)節(jié)
據(jù)數(shù)字新能源DataBM.com統(tǒng)計,2024年上半年,硅料均價降幅均超38%,均價在4萬元及以下,已經(jīng)跌破部分企業(yè)的現(xiàn)金成本。
受此影響,2024年上半年,5家硅料企業(yè)同比去年凈利潤全部出現(xiàn)下滑。其中,合盛硅業(yè)下滑幅度最小,達(dá)45.12%;其余4家降幅均超過110%,協(xié)鑫科技為下滑幅度最大達(dá)126.81%。
值得注意的是,在5家硅料企業(yè)中有4家處于虧損,僅剩合盛硅業(yè)一家保持盈利,凈利潤達(dá)9.78億元。其余4家虧損的光伏企業(yè),共虧損達(dá)61.66億元。
表2:硅料環(huán)節(jié)上半年業(yè)績統(tǒng)計表
硅片環(huán)節(jié)
在統(tǒng)計的8家硅片企業(yè)中,僅有和邦生物和宇晶股份2家企業(yè)今年上半年保持微薄盈利,剩余6家企業(yè)全部處于虧損狀態(tài),虧損金額共達(dá)119.43億元。
其中虧損金額最高的為隆基綠能,上半年虧損了52.43億元,同樣也是主產(chǎn)業(yè)鏈里虧損最為嚴(yán)重的企業(yè);緊隨其后的就是TCL中環(huán),凈利虧損30.64億元。
表3:硅片環(huán)節(jié)上半年業(yè)績統(tǒng)計表
電池&組件環(huán)節(jié)
與上游硅料和硅片相比,電池和組件環(huán)節(jié)相對稍顯樂觀。在統(tǒng)計的32家電池和組件環(huán)節(jié)企業(yè),其中有11家盈利,22家企業(yè)虧損。
不過值得注意的是,雖然整體看電池和組件環(huán)節(jié)虧損不及上游嚴(yán)重,但從凈利潤同比增減幅度來看卻更加嚴(yán)重。
32家電池和組件企業(yè)中,有28家企業(yè)凈利潤同比呈現(xiàn)下降趨勢,17家企業(yè)凈利降幅超過100%。
其中,凈利同比下滑超5000%的有1家企業(yè)——ST聆達(dá),同比降幅達(dá)5076.45%;
同比下滑幅度在2000%-3000%的有2家企業(yè),分別是:寶馨科技同比下降2121.75%,國晟科技凈利同比下滑2138.75%;
有3家凈利潤同比降幅在1000%-2000%,分別是棒杰股份凈利同比下滑1451.61%,沐邦高科凈利同比下滑1444.4%,ST愛康凈利同比下滑1398.09%。
雖然棒杰股份凈利同比下滑1451.61%,但其在上半年實現(xiàn)了7.39億元的營收,同比增長221.31%。
表4:電池&組件環(huán)節(jié)上半年業(yè)績統(tǒng)計表
逆變器: 整體保持盈利,龍頭業(yè)績分化
相對于主產(chǎn)業(yè)鏈來說,逆變器環(huán)節(jié)整體仍處于盈利階段。在統(tǒng)計的12家逆變器企業(yè)中,僅有1家企業(yè)在今年上半年呈現(xiàn)虧損。但細(xì)究起來,逆變器環(huán)節(jié)龍頭分化則更為明顯。
據(jù)半年報顯示,在逆變器的6大龍頭中,僅有陽光電源維持了營收和凈利的雙雙增長;德業(yè)股份、特變電工、固德威則是雙雙下降;上能電氣和錦浪科技則分別保住了凈利和營收其中一項的增長。
2024年上半年,固德威成為逆變器環(huán)節(jié)中唯一虧損的企業(yè),其實現(xiàn)營收31.48億元,同比下滑17.47%;凈利潤虧損0.24億元,同比下降103.22%。
表5:逆變器環(huán)節(jié)上半年業(yè)績統(tǒng)計表
其他:輔材業(yè)績整體下滑,設(shè)備環(huán)節(jié)兩級分化
在去年同期,受主產(chǎn)業(yè)鏈高歌猛進(jìn)的擴產(chǎn)影響,輔材企業(yè)紛紛交出滿意答卷,但在今年,輔材企業(yè)卻再次“重重摔倒地上”。
據(jù)數(shù)字新能源DataBM.com統(tǒng)計的27家輔材企業(yè)來看,有20家企業(yè)凈利同比出現(xiàn)下滑趨勢,其中有8家企業(yè)降幅超100%。
其中,主營金剛線和金剛石砂輪的三超新材在今年上半年凈利潤虧損0.2億元,同比下滑533.77%,成為輔材環(huán)節(jié)中凈利下降幅度最大的企業(yè)。
在“虧損”成為光伏行業(yè)今年上半年主調(diào)的時候,設(shè)備環(huán)節(jié)企業(yè)整體卻交出不錯的答卷。
在統(tǒng)計的19家設(shè)備企業(yè)中,僅有金博股份一家企業(yè)虧損了1.09億元,其余18家企業(yè)均保持盈利。
不僅如此,18家盈利的設(shè)備企業(yè)中有12家在今年上半年實現(xiàn)營收和凈利潤雙增長,4家企業(yè)實現(xiàn)營收/凈利潤的單項增長。
其中,羅博特科和大族激光在今年上半年凈利同比分別實現(xiàn)252.53%和184.81%的增長,成為設(shè)備企業(yè)中增幅最大的兩家企業(yè)。
表6:輔材&設(shè)備環(huán)節(jié)上半年業(yè)績統(tǒng)計表
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