晶澳科技武廷棟：公司將不再大規(guī)模擴張產(chǎn)能，重心放在消化現(xiàn)有產(chǎn)能

2023年，光伏行業(yè)經(jīng)歷了價格戰(zhàn)、產(chǎn)能過剩等挑戰(zhàn)。晶澳科技副總裁武廷棟表示，行業(yè)產(chǎn)能過剩問題被夸大，預計2024年全球光伏新增裝機規(guī)模將達到500GW。晶澳科技將不再大規(guī)模擴張產(chǎn)能，重心放在消化現(xiàn)有產(chǎn)能、提升現(xiàn)有產(chǎn)線的利用率和投資回報率上。

過去的 2023年，光伏行業(yè)歷經(jīng)了堪稱“激蕩”的一年。

這一年，持續(xù)兩年的居高不下的硅料價格終于步入下降通道，光伏裝機量也在其刺激下迎來飆漲。

正當行業(yè)一片欣欣向榮之際，下半年卻形勢陡變：行業(yè)迎來再融資突然收緊，股權(quán)融資產(chǎn)能擴張模式難以為繼；過剩危機愈發(fā)顯現(xiàn)，全行業(yè)進入產(chǎn)能出清周期。

隨著時間流轉(zhuǎn)，一些困難和挑戰(zhàn)也延續(xù)了到了2024年。

一是，產(chǎn)能過剩危機下，價格戰(zhàn)沒有緩解跡象；二是，P型向N型電池路線轉(zhuǎn)換，企業(yè)如何應對；三是、融資政策繼續(xù)趨緊，資金緊繃企業(yè)如何平衡擴張；四是、國外市場掀起貿(mào)易壁壘，光伏產(chǎn)品出海遭遇挑戰(zhàn)。

這些問題的出現(xiàn)，既給光伏行業(yè)發(fā)展預期帶來了許多不確定性，也導致了行業(yè)整體估值大幅下滑。

值此特殊時刻，晶澳科技的選擇或許給行業(yè)提供一份參考。

長期以來，在幾大垂直一體化巨頭企業(yè)，晶澳科技的經(jīng)營戰(zhàn)略上給人以一貫低調(diào)穩(wěn)健的印象，公司利潤率水平也長期排名行業(yè)頭部。

近日，記者專訪了晶澳科技副總裁、董秘武廷棟。

對行業(yè)產(chǎn)能過?，F(xiàn)狀、再融資收緊下企業(yè)的擴張策略、N型路線選擇等諸多現(xiàn)實問題，武廷棟發(fā)表了自己的看法。

他認為，行業(yè)產(chǎn)能過剩問題一定程度上被夸大了，實際情況并沒有那么投資人和外界想象那么嚴重。

他表示，晶澳科技目前押寶的TOPcon并非過渡路線，未來仍有效率提升空間。在 2024年，公司將不再大規(guī)模擴張產(chǎn)能，重心放在消化現(xiàn)有產(chǎn)能、提升現(xiàn)有產(chǎn)線的利用率和投資回報率上。

（晶澳科技副總裁、董秘武廷棟、晶澳科技供圖）

產(chǎn)能過剩沒有市場想象得那般嚴重

產(chǎn)能過剩是當下光伏行業(yè)最為關(guān)心的話題。

經(jīng)歷了連續(xù)3年的高速擴產(chǎn)，光伏行業(yè)主要環(huán)節(jié)產(chǎn)能均大大超出市場需求早已經(jīng)成為行業(yè)的“明牌”。

但即便如此，當硅料價格下跌以后，組件價格的快速“崩盤”還是讓很多人感慨始料未及。尤其是進入今年11月，國內(nèi)光伏P型組件報價開始跌破1元/W，“提過剩防產(chǎn)能”、“提防惡意價格戰(zhàn)”的聲音更是不絕于耳。

但站在頭部企業(yè)管理者的視角，行業(yè)產(chǎn)能過剩形勢是否真的這么嚴峻？

有著十數(shù)年從業(yè)經(jīng)驗的武廷棟給出了否定答案，并從供應端和市場端兩方面給出了具體分析。

在供應端，近兩年的景氣行情下，一方面老牌光伏企業(yè)進行了大量產(chǎn)能擴張，另一方面也迎來了諸多跨界玩家，這些企業(yè)的產(chǎn)能相累加，在統(tǒng)計口徑上就給人們留下了產(chǎn)能“嚴重過剩”的印象。但實際上，真正落地的有效產(chǎn)能比企業(yè)宣稱的要少得多。

“按照一些協(xié)會或者媒體的口徑，到2023年年底，光伏各個環(huán)節(jié)產(chǎn)能都要超過1000GW，但是實際上，市場真正有效的產(chǎn)能可能在700GW左右，甚至更少。”

武廷棟進一步解釋：一是，一些小尺寸的產(chǎn)能和低效的P型產(chǎn)能已經(jīng)不被市場接受，這部分產(chǎn)能沒法投放到市場上；二是，跨界的廠商，以及一些二、三線上市公司規(guī)劃的產(chǎn)能很多，但因為供需關(guān)系已經(jīng)出現(xiàn)，這部分企業(yè)實際落地的產(chǎn)能只有一半，甚至不到1/3?？墒墙y(tǒng)計口徑上還會按照其原本規(guī)劃的目標統(tǒng)計計算。

在市場端，2024年，全球的光伏新增裝機增速預計相對2023年的“翻倍式增速”有所下滑，但仍會保持在一個較高的速度增長。

公開資料顯示，隨著在硅料價格下跌帶來組件端的讓利，下游電站環(huán)節(jié)的經(jīng)濟性被大大提高，因此，2023年，原本壓抑兩年的地面裝機需求被集中釋放。

據(jù)彭博新能源財經(jīng)等機構(gòu)統(tǒng)計，2023年1-10月，中國光伏新增裝機142.56GW，同比增長145%。而在全球市場上，2023年全球新增光伏裝機或超過400GW，預計同比增長67%。

武廷棟認為，盡管在2023年，集中式地面電站的新增裝機同比翻了一倍多，但其消耗的都是2021年和2022年的需求，2024年的光伏的裝機需求并未被透支。

他預計，2024年全球光伏新增裝機規(guī)模將達到500GW，將同比增長25%。其中，國內(nèi)市場明年將有20%左右的增長空間；國外市場將有30%左右增長。

“在國內(nèi)市場，國家規(guī)劃的九大新能源基地也在快速地推進。在分布式市場，由于經(jīng)濟性變得更好，預計工商業(yè)光伏電站將迎來增長。” 武廷棟進一步表示。

此外，對市場擔心的新能源消納影響地面電站需求問題，武廷棟也給出了回應。

他認為 ，在集中式市場，由于近年電網(wǎng)特高壓的加速建設，西部新能源基地向中、東部輸送新能源電力問題被大大解決。

公開資料顯示，目前國內(nèi)光伏出口的主要市場主要以歐洲和美國市場為主，近年來，巴西、印度、中東、非洲為代表的新興市場規(guī)模也在快速崛起，盡管體量上還無法跟歐美相比，但增速則大大超越。

武廷棟認為，在美國市場的供應鏈問題的進一步緩解，預計2024年，美國市場未來會有較好增長空間。在歐洲市場，盡管2023年，歐洲的能源價格比去年有了大幅的下降，但整體上，光伏新增裝機仍然有望保持 30%左右的增速。

“歐洲碳減排理念深入人心，包括歐委會理事會在內(nèi)的一些機構(gòu)也制定了更激進的一些減碳的目標。所以，2024年我們相信仍會有40%上下的增長速度。”武廷棟表示。

他認為，至于印度、中東、南美、非洲等新興市場，其共同點在于對于組件價格比較敏感。隨著組件價格下跌，2024年，這些市場將繼續(xù)維持較快增長。

新的一年“降速提質(zhì)”

武廷棟表示，目前，晶澳科技正在推進的公司“一體兩翼”戰(zhàn)略，其戰(zhàn)略目的之一就是為了修煉好內(nèi)功，以提質(zhì)增效、做強主業(yè)。

一體兩翼中的“一體”指硅片-電池-組件的主產(chǎn)業(yè)鏈，“兩翼”指光伏發(fā)電下游應用場景解決方案以及光伏輔材和設備產(chǎn)業(yè)。

據(jù)了解，晶澳科技從2010年開始踐行一體化戰(zhàn)略。公司最早做硅片，其后開始做電池和組件。之所以公司會更早開展一體化，最初主要是基于各環(huán)節(jié)成本控制、環(huán)節(jié)匹配協(xié)調(diào)、環(huán)節(jié)各環(huán)節(jié)的抗風險的考量。

武廷棟認為，經(jīng)歷了多年探索，一體化戰(zhàn)略的正確性目前已經(jīng)基本得到印證。

2016年，晶澳科技的產(chǎn)能一體化率就已經(jīng)實現(xiàn)80%以上。而行業(yè)的一體化要到2020年才成為趨勢。預計2023年，晶澳科技一體化率提升90%以上。這一水平遠超同行。

那么，2024年，面對已經(jīng)明牌了“過剩周期”，晶澳科技又當如何落子？

武廷棟給出的答案是，在經(jīng)歷完前兩年的高速產(chǎn)能擴張周期后，2024年，晶澳科技主要精力將放在晶澳科技主要精力用于消化現(xiàn)有的產(chǎn)能、修煉內(nèi)功上。

“在 2024 年，晶澳科技更多的精力將會放在練內(nèi)功、高質(zhì)量的發(fā)展上，而不是單純地提升產(chǎn)能。我們的目標是要進一步提高產(chǎn)品的轉(zhuǎn)換效率、降低產(chǎn)品的生產(chǎn)成本，提高我們的運營的效率，包括運營一些數(shù)字化的管理手段來增強公司的核心競爭力?！?/p>

而對于當下的N型技術(shù)路線選擇上，晶澳科技則是選擇了TOPcon路線。

據(jù)了解，在2023年，晶澳科技推動了TOPcon產(chǎn)能的大規(guī)模落地。到2023年末，晶澳科技的TOPcon電池片產(chǎn)能預計達到57GW，僅次于晶科能源的67.5GW，超過天合光能、阿特斯、隆基綠能等企業(yè)。

為什么在BC、HJT一眾路線中，晶澳科技選擇了TOPcon？

他表示，晶澳科技主要是基于未來幾年主流趨勢判斷選擇了TOPcon路線?！八^的主流就是它的市場份額應該在50%以上?！?/p>

武廷棟認為，從電池技術(shù)成本的角度，未來3-5年，Topcon電池技術(shù)都可能是主流技術(shù)。

另外，對于市場上“由于TOPcon的理論極限轉(zhuǎn)換效率較低，因此是過渡路線”聲音，武廷棟對此并不認同。

他強調(diào)，“我們覺得不存在某一個技術(shù)是過渡技術(shù)的說法。一個技術(shù)好不好，歸根結(jié)底在于其能否為市場提供高性價比的產(chǎn)品。在不同的時間段里面，不同的電池技術(shù)可能給市場提供更高性價比的產(chǎn)品。所以我們給出了這樣的判斷?！?/p>

武廷棟表示，晶澳科技有著充足的現(xiàn)金儲備，因此在2024年，股權(quán)融資的政策收緊對晶澳科技不會造成多大影響。

“一方面，我們?nèi)ツ暧写罅康男陆óa(chǎn)能的落地，為2024年滿足市場的需求做好準備。另一方面，2024年，我們的產(chǎn)能的擴張規(guī)劃相對偏向穩(wěn)健，所以，我們對資本需求也沒那么大。融資政策的收緊對于晶澳的影響相對就比較小……我們還發(fā)起了一些股份的回購，用于向市場傳遞更多信心?！蔽渫澐Q。

（原標題：晶澳科技武廷棟：產(chǎn)能過剩沒有市場想象那般嚴重丨對話A股成長力）

閱讀余下全文

登錄后立即解鎖全站精選內(nèi)容

• 了解周評詳情

• 查看行情月報

• 瀏覽行情綜述

• 閱讀優(yōu)質(zhì)資訊

• 分析市場變化

立即登錄