募資額砍半后定增仍折戟，科士達(dá)回應(yīng)：將以自有資金推進(jìn)項(xiàng)目建設(shè)

大幅下修募資金額三個月后，科士達(dá)（002518.SZ）最終選擇終止一年前啟動的定增項(xiàng)目。

7月22日晚間，科士達(dá)公告稱，綜合考慮當(dāng)前市場環(huán)境，決定終止2023年度向特定對象發(fā)行股票事項(xiàng)，并向深交所申請撤回相關(guān)申請文件。而在三個月前，科士達(dá)曾將此輪定增的募資金額由最初的23.73億元調(diào)整至12.51億元，募投項(xiàng)目亦進(jìn)行縮減，調(diào)整為了兩個擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目以及一個研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目。

7月23日，科士達(dá)證券部方面向貝殼財(cái)經(jīng)記者表示，公司將繼續(xù)以自有資金推動募投項(xiàng)目建設(shè)，其中位于深圳市光明區(qū)的項(xiàng)目（指光伏逆變器、儲能變流器生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目）公司已經(jīng)啟動相關(guān)工作。

定增折戟的科士達(dá)：此前大幅下修募資額，股價(jià)較一年前已腰斬

科士達(dá)于去年6月末公布了此次定增預(yù)案，最初計(jì)劃募集資金不超過23.73億元，用于擴(kuò)產(chǎn)等項(xiàng)目。根據(jù)披露，科士達(dá)擬將募集資金中的8.17億元用于光伏逆變器、儲能變流器生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目，3.56億元用于光儲系統(tǒng)集成產(chǎn)品生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目，3.20億元用于電池模組生產(chǎn)基地（二期）建設(shè)項(xiàng)目，1.88億元用于福州研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目，另將6.92億元用于補(bǔ)充流動資金。深交所于今年1月受理了科士達(dá)此次定增申請，并在今年3月向公司下發(fā)首輪審核問詢函。

在對深交所的首輪問詢予以回復(fù)后不久的2024年4月下旬，科士達(dá)即將定增的計(jì)劃募資額從23.73億元下調(diào)為12.51億元，并減少了募投項(xiàng)目，僅保留了光伏逆變器、儲能變流器生產(chǎn)基地與光儲系統(tǒng)集成產(chǎn)品生產(chǎn)基地兩個擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目，以及福州研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目，其中擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目預(yù)計(jì)投入金額與最初一致，合計(jì)11.73億元，福州研發(fā)中心項(xiàng)目的投資金額則縮減至7813萬元。

在科士達(dá)修改了募資計(jì)劃后，深交所下發(fā)第二輪問詢函，關(guān)注焦點(diǎn)依然落在融資的必要性及融資規(guī)模的合理性等問題上。科士達(dá)回復(fù)表示，募投項(xiàng)目圍繞公司主營業(yè)務(wù)展開，符合國家相關(guān)的產(chǎn)業(yè)政策以及公司整體戰(zhàn)略發(fā)展方向，有利于進(jìn)一步穩(wěn)固公司在行業(yè)內(nèi)的競爭地位，提高市場份額和規(guī)模優(yōu)勢，增強(qiáng)公司整體運(yùn)營效率，促進(jìn)業(yè)務(wù)整合與協(xié)同效應(yīng)，從而提升公司盈利能力和綜合競爭力。

而科士達(dá)之所以最終選擇終止定增，公司自身的股價(jià)走勢或?yàn)槠渲嘘P(guān)鍵因素之一。

北京市京師（上海）律師事務(wù)所金融證券律師陳雷博告訴貝殼財(cái)經(jīng)記者，定增作為通過發(fā)行股票進(jìn)行的募資方式，直接受股價(jià)影響，因此會有企業(yè)在市場行情偏弱時選擇終止定增。

科士達(dá)7月22日收于17.89元/股，總市值約為104.98億元。一年前剛宣布定增計(jì)劃時，公司股價(jià)尚在40元/股左右，市值約為230億元。

歐洲市場需求放緩?fù)侠蹣I(yè)績

科士達(dá)成立于1993年，2010年登陸深交所主板，此前主營UPS（不間斷電源）、數(shù)據(jù)中心等業(yè)務(wù)，2011年進(jìn)入逆變器領(lǐng)域，并自2021年開始重點(diǎn)發(fā)展光伏及儲能業(yè)務(wù)。

2022年，受益于海外市場需求旺盛，科士達(dá)新能源業(yè)務(wù)迎來爆發(fā)，當(dāng)年實(shí)現(xiàn)營收20.26億元，同比增長近250%，在公司整體營收中所占的比重也一躍從2021年的16.12%升至2022年的46.03%。到2023年，新能源行業(yè)的收入占比已略微超越了科士達(dá)傳統(tǒng)的數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)。

而與海外戶儲市場需求放緩?fù)剑剖窟_(dá)業(yè)績同樣經(jīng)歷了下坡，自2023年第三季度開始，已連續(xù)三個季度環(huán)比下降。公司最新披露的業(yè)績預(yù)告顯示，預(yù)計(jì)2024年上半年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤2億元至2.6億元，同比下滑48%至60%。

就業(yè)績下滑，科士達(dá)表示，2024年上半年，歐洲戶儲業(yè)務(wù)市場需求增速放緩，公司下游客戶仍存在一定的庫存壓力，放緩提貨安排，公司戶儲出貨量對比 2023年同期大幅減少，以致公司整體營業(yè)收入及凈利潤較同期下降。報(bào)告期內(nèi)，公司研發(fā)投入同比增長較大，且公司計(jì)提資產(chǎn)減值損失和信用減值損失增加，以致公司凈利潤下滑幅度較大。

“新能源行業(yè)目前正處于發(fā)展的風(fēng)口，市場空間大、增長強(qiáng)勁， 但行業(yè)內(nèi)競爭壓力也相對較大，未來新能源行業(yè)也會自然地進(jìn)行優(yōu)勝劣汰，且目前全球區(qū)域發(fā)展不平衡，公司看好新能源行業(yè)的整體發(fā)展前景。”科士達(dá)在6月的業(yè)績說明會上表示，要在競爭中脫穎而出，公司仍需不斷提升。

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