HJT產(chǎn)業(yè)江湖：六方勢力大混戰(zhàn)，誰唱主角

如果2022年是N型電池技術(shù)商業(yè)化元年，那么2023年無疑是光伏電池技術(shù)從P型向N型轉(zhuǎn)變的關(guān)鍵之年。不論是TOPCon技術(shù)還是HJT技術(shù)，抑或蠢蠢欲動的XBC技術(shù)，都在加速擴(kuò)張。雖然目前看來TOPCon暫時(shí)處在上風(fēng)，產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程走得更遠(yuǎn)，但是依然有許多專家、產(chǎn)業(yè)界人士看好HJT的未來，將其視為下一代光伏電池技術(shù)。

那么在這個(gè)黃金賽道上，當(dāng)前的產(chǎn)業(yè)格局如何？目前的產(chǎn)能是多少，未來規(guī)劃如何？誰是這個(gè)領(lǐng)域的主角，誰將成為龍頭企業(yè)？

8家企業(yè)，12.62GW產(chǎn)能落地

2022年11月19日，隆基綠能宣布自主研發(fā)的硅異質(zhì)結(jié)（HJT）電池打破硅太陽能電池效率世界紀(jì)錄達(dá)到26.81%。不久之后，晶科能源宣布打破世界紀(jì)錄，創(chuàng)造26.4% TOPCon電池轉(zhuǎn)換效率。同樣是破紀(jì)錄，HJT的上限紀(jì)錄要高于TOPCon。正是出于這種邏輯，不少業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為TOPCon只是過渡技術(shù)，而HJT代表了行業(yè)的未來。

HJT電池技術(shù)有諸多有點(diǎn)，比如其生產(chǎn)工序簡單，只有4道，遠(yuǎn)比12道生產(chǎn)工序TOPCon電池技術(shù)要簡單。再比如HJT使用低溫銀漿，在生產(chǎn)制造方面更否合低碳、低能耗的潮流。此外，HJT相比TOPCon擁有更高的轉(zhuǎn)換效率、更高的雙面率，更低的溫度系數(shù)，這都是目前企業(yè)可科研機(jī)構(gòu)看好HJT的原因。

即便是目前明確投產(chǎn)TOCon電池的許多電池組件大廠如隆基、天合、晶科、晶澳、阿特斯也在同時(shí)進(jìn)行HJT技術(shù)的研發(fā)與儲備?？梢奌JT是光伏電池技術(shù)路線圖中不可或缺的一條重要路線。

然而HJT成本高，經(jīng)濟(jì)性不足的缺點(diǎn)，也頗受產(chǎn)業(yè)界詬病。對此通威前董事長謝毅就明確表示：“公司認(rèn)為當(dāng)前HJT電池的性價(jià)比優(yōu)勢對比PERC、TOPCon技術(shù)而言暫不具備明顯優(yōu)勢，仍需要進(jìn)一步研發(fā)攻關(guān)?！?/p>

雖然如此，但作為投資風(fēng)口的中國光伏產(chǎn)業(yè)，從來不缺資本，而且資本對于優(yōu)質(zhì)產(chǎn)業(yè)、技術(shù)的追蹤是積極、大膽的。截止目前，有8家企業(yè)，合計(jì)擁有12.62GW HJT電池產(chǎn)能。

其中，總部位于安徽的兩家企業(yè)華晟新能源與國晟能源最為積極，分別擁有5.1GW以及2GW異質(zhì)結(jié)電池產(chǎn)能。而另一家老牌企業(yè)金剛玻璃在跨界光伏電池行業(yè)之后，果斷選擇HJT技術(shù)路線，并有1.2GW的產(chǎn)能落地。

除此之外，通威股份建有1GW異質(zhì)結(jié)電池中試線。蘇州潞能與晉能科技也有1GW的異質(zhì)結(jié)電池產(chǎn)能。

330GW規(guī)劃產(chǎn)能，央企成為擴(kuò)張重要力量

光伏產(chǎn)業(yè)核心邏輯是降本增效，在增效方面，HJT潛力效率超28%，且光致衰減、雙面率都要低于TOPCon電池。因此，業(yè)界普遍看好HJT的未來。據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)，2023年HJT市場占比為3%，2024年將增長至11.7%，到2023年市場占比將超三成，幾乎與TOPCon并駕齊驅(qū)。

但在成本方面，HJT的成本則遠(yuǎn)高于PERC與TOPCon電池。根據(jù)目前主流的技術(shù)路線，TOPCon電池設(shè)備單GW投資在1.8-2億元之間，但是HJT則超4億元，投資效應(yīng)并不占優(yōu)勢。

因此，通威股份的首席技術(shù)官邢國強(qiáng)表示，HJT規(guī)?；慨a(chǎn)的三大關(guān)鍵“鑰匙”在于提高效率，拉開與PERC、TOPCon之間的差距，通過銀包銅等技術(shù)降低金屬化成本以及有競爭力的組件成本。

不論邢國強(qiáng)還是其他行業(yè)專家看來，HJT提效降本的路徑都是明確的。但是囿于目前的成本壓力，因此現(xiàn)有產(chǎn)能還比較少，但是各路群雄已經(jīng)虎視眈眈，提出了雄偉的擴(kuò)張計(jì)劃。

從2022年截止目前，有38家企業(yè)，規(guī)劃在建的HJT項(xiàng)目多達(dá)53個(gè)，總產(chǎn)能合計(jì)330.4GW。

從企業(yè)方面來看，其中有傳統(tǒng)電池組件企業(yè)如海源復(fù)材、中利集團(tuán)、愛康集團(tuán)、東方日升、潤陽科技等企業(yè)，也有新晉的企業(yè)如華晟新能源、金剛玻璃，金陽新能源、華耀光電。

除此之外，兩類企業(yè)引入注目。第一類企業(yè)即央企。如中國建材集團(tuán)旗下中建材投資50億在江蘇江陰建設(shè)5GW HJT項(xiàng)目，華潤電力與愛康科技合作在浙江舟山建設(shè)12GW異質(zhì)結(jié)電池項(xiàng)目，華能集團(tuán)在云南大理建設(shè)5GW異質(zhì)結(jié)電池項(xiàng)目，國家電投在浙江龍港建設(shè)5GW產(chǎn)能。HJT成為央企進(jìn)軍光伏制造業(yè)的一個(gè)重要突破口。雖然在技術(shù)積累方面，央企有所不足，但在資本方面，以及市場方面，央企則擁有絕對的話語權(quán)。他們通過與民企合作解決技術(shù)儲備問題。比如華潤、國家電投與愛康科技合作，華能與華晟新能源合作，有助于項(xiàng)目的順利進(jìn)行。

第二類企業(yè)即跨界企業(yè)。這些跨界企業(yè)多擁有雄厚資本實(shí)力，或在原有行業(yè)內(nèi)遇到業(yè)績增長瓶頸，希望通過跨界光伏建立第二條成長產(chǎn)業(yè)。其中，典型企業(yè)明牌珠寶、三五互聯(lián)，正業(yè)科技、奧維通信等，他們跨界進(jìn)入光伏電池領(lǐng)域，選擇了HJT賽道，避免了與傳統(tǒng)電池組件巨頭直接競爭，走差異化發(fā)展路線。同時(shí)HJT較少的工序也對于跨界光伏的企業(yè)比較友好。

HJT六大勢力，誰是主角？

HJT產(chǎn)業(yè)江湖沒有傳統(tǒng)的大佬企業(yè)，也可以說每家企業(yè)都是大佬。在產(chǎn)業(yè)格局未定之時(shí)，各方勢力蠢蠢欲動，在技術(shù)儲備、產(chǎn)能擴(kuò)張，市場推廣方面積極拓展，建立自己的行業(yè)地位。

本文選擇了HJT領(lǐng)域的6家企業(yè)，從產(chǎn)能、技術(shù)積淀、戰(zhàn)略決心方面，探究其未來的發(fā)展趨勢。

1

華晟新能源

成立于2020年的華晟新能源，目前無論是產(chǎn)能規(guī)劃、市場拓展、技術(shù)路線的宣講方面，儼然已經(jīng)成為行業(yè)的龍頭。

華晟新能源目前為止，投產(chǎn)產(chǎn)能為5.1GW，此外在安徽合肥、宣城以及江蘇無錫還規(guī)劃了35.8GW HJT項(xiàng)目。據(jù)華晟能源方面介紹，2023年規(guī)劃HJT投產(chǎn)產(chǎn)能將達(dá)15GW，并成為全球首家HJT有效產(chǎn)能超過10GW的公司，其中現(xiàn)劃出貨量超4GW。

除產(chǎn)能規(guī)劃為，華晟新能源技術(shù)方面也有重要突破。據(jù)華晟新能源董事長徐曉華介紹，華晟新能源單面微晶已經(jīng)能達(dá)到24.93%的平均效率，預(yù)計(jì)2023年初就將超過25%，未來設(shè)定2025年HJT的量產(chǎn)效率達(dá)26.5%、研發(fā)效率超過27%的目標(biāo)。

人才儲備方面，華晟新能源的創(chuàng)立者徐曉華曾在漢能集團(tuán)擔(dān)任副總裁，參與并主導(dǎo)了多項(xiàng)硅基薄膜和HJT電池研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目。其CEO是原通威太陽能董事長兼總經(jīng)理周丹，首席技術(shù)官王文靜曾任中國科學(xué)院電工研究所教授、博士生導(dǎo)師、太陽電池技術(shù)研究部主任等職?？梢哉f人才儲備充足。

市場方面，華晟新能源與電建華東院簽訂10GW異質(zhì)結(jié)光伏組件銷售訂單。這對于HJT電池組件的拓展都有重大推動作用。

2

通威股份

通威作為電池片領(lǐng)域的龍頭企業(yè)，在電池技術(shù)研發(fā)方面積累有年，在HJT、TOPCon以及其他電池技術(shù)方面均有儲備。

業(yè)內(nèi)專家表示，通威喜歡采用成熟技術(shù)快速實(shí)現(xiàn)低成本的方案以實(shí)現(xiàn)盈利的企業(yè)，在HJT的電鍍銅、雙面微晶和HJT電池開發(fā)上，投入巨大資源。而且電鍍銅的路線，作為電池降本的一個(gè)重要方面，是任何一個(gè)電池企業(yè)都會重視的前沿技術(shù)。

通威前董事長謝毅也曾表示，公司長期看好HJT電池技術(shù)的發(fā)展?jié)摿?，并持續(xù)圍繞HJT電池的降本增效進(jìn)行系列攻關(guān)，目前公司HJT電池最高研發(fā)效率已達(dá)到25.67%，處于行業(yè)領(lǐng)先水平，同時(shí)替代銀的金屬化技術(shù)也取得重要成果。

盡管通威在電池技術(shù)路線上，并不押注一頭，但HJT方面已經(jīng)建立了1GW的中試線。憑借通威不論是經(jīng)營還是技術(shù)儲備方面的實(shí)力，如果HJT技術(shù)經(jīng)濟(jì)性達(dá)到收益預(yù)期，那么項(xiàng)目的擴(kuò)張以及技術(shù)轉(zhuǎn)型是比較容易達(dá)成的，因此通威也是異質(zhì)結(jié)電池領(lǐng)域一支不容忽視的力量。

3

東方日升

東方日升異質(zhì)結(jié)電池項(xiàng)目從2019年開始啟動，在技術(shù)方面都有相應(yīng)的儲備。目前東方日升在江蘇金壇建有500MW的中試線。2023年上半年計(jì)劃建設(shè)產(chǎn)能5GW，到年末產(chǎn)能規(guī)劃將達(dá)到15GW。

對于東方日升來說，其原有P型電池產(chǎn)能是否成為其發(fā)展HJT的負(fù)累，而且是否堅(jiān)定走HJT路線需要進(jìn)一步觀察。

4

愛康科技

2022年年末，愛康科技在投資者互動平臺表示，其HJT產(chǎn)能為820MW，第二條生產(chǎn)線600MW已完成調(diào)試，并已進(jìn)入爬坡量產(chǎn)階段。820MW，對于目前的光伏產(chǎn)業(yè)而言，確實(shí)算不上具有能夠撐起行業(yè)格局的產(chǎn)能。但在目前許多企業(yè)的HJT技術(shù)停留在實(shí)驗(yàn)室階段，即便量產(chǎn)也是處在中試線階段，而愛康科技已經(jīng)有接近吉瓦級產(chǎn)能，可以說實(shí)屬不易。

技術(shù)方面，愛康科技早在2012年就開始研發(fā)HJT技術(shù)，目前其電池平均效率24.7%，雙面率95%，轉(zhuǎn)換效率24.7%，良率99%，發(fā)電增益15%。根據(jù)愛康集團(tuán)官網(wǎng)顯示愛康科技可實(shí)現(xiàn)100μm厚度硅片量產(chǎn)。在在硅料價(jià)格處在高位的當(dāng)下，無疑會大大降低成本。

人才方面，愛康科技聘請HJT電池發(fā)明人木山精一為首席技術(shù)顧問，2022年10月又聘請?jiān)旌瞎饽芨呒壐笨偛眉媸紫\(yùn)營官朱治國出任常務(wù)副總裁，可以說在人才儲備方面為企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展打下了基礎(chǔ)。

除此之外，愛康科技在戰(zhàn)略方面選擇了與央國企合作，比如與華潤電力、國家電投合作在浙江建設(shè)數(shù)十吉瓦的異質(zhì)結(jié)電池產(chǎn)能。此舉有助于解決資金以及市場拓展方面的難題。

5

晉能科技

晉能科技是國內(nèi)最早進(jìn)行HJT 電池研發(fā)和量產(chǎn)的企業(yè)之一。早在2015年晉能科技就啟動異質(zhì)結(jié)中試項(xiàng)目，是我國首家實(shí)現(xiàn)異質(zhì)結(jié)技術(shù)量產(chǎn)的中國制造商。2019年晉能科技異質(zhì)結(jié)電池量產(chǎn)效率突破24.73%。2021年，晉能科技攜手上下游企業(yè)共建創(chuàng)新生態(tài)，與金辰股份合作開發(fā)首臺國產(chǎn)微晶異質(zhì)結(jié)PECVD工藝設(shè)備，有效帶動異質(zhì)結(jié)設(shè)備國產(chǎn)化進(jìn)程。

此外，晉能科技還在漿料耗量、硅片薄片化、銀銅漿料應(yīng)用、優(yōu)化銦靶材等領(lǐng)域推動異質(zhì)結(jié)降本。

產(chǎn)能方面，目前為止，晉能科技有1GW左右的異質(zhì)結(jié)電池產(chǎn)能。

6

金剛光伏

2022年9月，作為上市公司的金剛玻璃宣布改名金剛光伏，表明其扎根光伏領(lǐng)域，拓展光伏業(yè)務(wù)的決心。金剛玻璃2021年宣布進(jìn)軍異質(zhì)結(jié)電池組件制造領(lǐng)域，隨即拋出了1.2GW的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃。2022年該項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)，在產(chǎn)能方面，可以說金剛光伏先人一步，建立起一定的產(chǎn)能優(yōu)勢。

此后，金剛光伏又于2022年6月，宣布與控股股東歐昊集團(tuán)共同投資4.8GW異質(zhì)結(jié)光伏項(xiàng)目，擴(kuò)大公司異質(zhì)結(jié)電池片產(chǎn)能。如果該項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)，金剛光伏將擁有6GW的產(chǎn)能。

技術(shù)方面，金剛光伏異質(zhì)結(jié)電池平均轉(zhuǎn)換效率25.3%，最高效率25.6%，良率達(dá)到96.4%，銀漿耗量達(dá)到120mg/W。

雖然跨界進(jìn)入，但在市場拓展方面，金剛光伏已經(jīng)有所斬獲，2022年與REC Solar Pte.Ltd簽訂的HJT電池片銷售合同，訂單累計(jì)金額折合人民幣約2.51億元。

HJT領(lǐng)域相比TOPCon，尚處于發(fā)展初始階段，因此行業(yè)巨頭，采取則多頭發(fā)展戰(zhàn)略，不輕易表明技術(shù)路線。但其他新晉企業(yè)則戰(zhàn)略決心堅(jiān)定，投入大量資源在技術(shù)研發(fā)與產(chǎn)能擴(kuò)張方面，則將迅速建立行業(yè)地位。有企業(yè)憑借雄厚的資本，加入投資金額巨大的HJT領(lǐng)域，希望借此在行業(yè)站穩(wěn)腳跟。

正如華晟能源徐曉華所言，2023年將是HJT真正火速壯大的一年，那些企業(yè)能夠在技術(shù)降本方面大舉突破，帶領(lǐng)異質(zhì)結(jié)電池技術(shù)形成產(chǎn)業(yè)生態(tài)，拓展市場空間，將成為行業(yè)的龍頭。那么誰會是異質(zhì)結(jié)龍頭呢？

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