跨界光伏 不能成為一場雙向奔赴的泡沫

如果對跨界光伏的企業(yè)進行區(qū)分，大致可以分為兩類：一類是現有業(yè)務與光伏幾乎完全不沾邊；另一類則是原本就處在光伏上下游某個環(huán)節(jié)或原本是光伏設備供應商，繼而進行關聯業(yè)務延伸。據觀察，最近市場熱度極高的普遍是第一類企業(yè)。

第二類企業(yè)，已經有成功跨界轉型的案例，例如上機數控、雙良節(jié)能等，合盛硅業(yè)、信義光能等老牌企業(yè)也在進行關聯產業(yè)延伸。相比于那些所處行業(yè)與光伏完全不沾邊的跨界企業(yè)，一些老牌廠商表現出了相當冷靜的態(tài)度。

在互動平臺上，不少投資者詢問特變電工當前在硅料領域積累了大量利潤，是否會順勢向下游擴張一體化產能，對此特變電工明確表示“暫無相關計劃”，公司主要集中精力投資自己熟悉的產業(yè)與領域，也在積極跟進儲能領域的技術，“對新領域投資持謹慎態(tài)度?！?/p>

在與業(yè)內人士交流時，多名受訪者向記者反饋，光伏行業(yè)投資規(guī)模較大，現階段依然處于非常熱門的狀態(tài)。值得關注的是，他們也反映了一個新情況：現在新進入的企業(yè)想拿到任何資源，包括人力資源、原材料采購資源，需要付出的成本都要比前兩年高出很多。

“這么多企業(yè)擴產，而原來行業(yè)里的專業(yè)人才只有這么多，大規(guī)模挖人的話，人才成本必然水漲船高?！币患翌^部廠商人士向記者坦言，現在大家都認識到了光伏行業(yè)的潛在空間，新進入企業(yè)又那么多，此時再去儲備各方面資源必然要付出更大的代價。

相比于較早跨界光伏并取得成功的企業(yè)，再想通過這條路實現逆襲變得越來越難。光伏雖然是基礎制造行業(yè)，進入這個行業(yè)似乎沒有什么難度，但實際上，光伏已經經歷了好幾輪周期變化，從最初堅持至今的企業(yè)并不多，這也說明光伏行業(yè)的競爭非常激烈。

就了解的情況而言，光伏制造環(huán)節(jié)很難單純理解為買幾臺設備就能形成產出，即便有產品產出，質量如何、有沒有競爭力都要打個問號；對制造技術的理解是否到位、企業(yè)的學習周期有多長，都將影響到跨界企業(yè)的實際表現。

需要強調的是，當前光伏產業(yè)鏈價格畸高，光伏制造企業(yè)的競爭已經從技術比拼轉移到對資源獲取能力的比拼上，一旦未來產業(yè)鏈價格恢復常態(tài)，跨界企業(yè)在技術積淀上能否比現有頭部企業(yè)更具競爭力恐怕也要打個問號。

由此可見，企業(yè)在沒有積累的劣勢情況下進行跨界投資還是要十分謹慎的。從現有情況看，有些企業(yè)雖然做了光伏項目投資規(guī)劃并進行公告，但最后并未落地或進展緩慢。有些企業(yè)雖然跨界光伏，但自身既沒技術、沒人員、也沒資金，很大程度上要仰賴合作方，往往也是處于參股的狀態(tài)。面對這些“三無”類型的公司，市場仍表現出了極大的“熱情”。

都說資本市場要學會講故事，跨界光伏的故事正好迎合了某些投機者的心理，在經歷過之前的成功案例后，跨界光伏似乎正演變?yōu)橐粓鲭p向奔赴的泡沫；這不應成為資本市場的常態(tài)，企業(yè)應該更加踏踏實實地做好經營，而投資者也應更關注企業(yè)核心價值，不要讓一時的泡沫蒙蔽雙眼。

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