三部委聯(lián)手放大招！這一賽道大爆發(fā)？

中國基金報(bào) · 2022-08-29 10:47:58

新能源汽車產(chǎn)業(yè)需求飆升，帶火動力電池板塊。......

新能源汽車產(chǎn)業(yè)需求飆升，帶火動力電池板塊。而隨著動力電池存量市場日漸擴(kuò)大，又一賽道迎來風(fēng)口。

8月1日，工業(yè)和信息化部、國家發(fā)展改革委、生態(tài)環(huán)境部三部委印發(fā)《工業(yè)領(lǐng)域碳達(dá)峰實(shí)施方案》，提出推動新能源汽車動力電池回收利用體系建設(shè)。二級市場動力電池回收概念板塊當(dāng)日應(yīng)聲上漲，截至截稿時(shí)，該板塊上漲3.87%。

業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，政策面明確點(diǎn)出這一領(lǐng)域，意味著動力電池退役高峰即將來臨，電池回收不僅應(yīng)對剛性報(bào)廢需求，還會平抑包括鎳鈷鋰在內(nèi)原材料價(jià)格飆升，市場空間將快速釋放。目前，有機(jī)構(gòu)已喊出“2027年市場空間超1500億”的規(guī)模。

動力電池退役高峰來臨

工業(yè)和信息化部、國家發(fā)展改革委、生態(tài)環(huán)境部今日印發(fā)的工業(yè)領(lǐng)域碳達(dá)峰實(shí)施方案中提及，要延伸再生資源精深加工產(chǎn)業(yè)鏈條，促進(jìn)鋼、鋁、鉛、鎳、鈷、鋰等資源再生利用，推動新能源汽車動力電池回收利用體系建設(shè)。

而在新能源汽車產(chǎn)銷量高增長的背景下，動力電池裝機(jī)量持續(xù)走高，這一趨勢下，動力電池回收并非官方首次提及。2021年10月，工信部表示將加快推進(jìn)動力電池回收利用立法，完善監(jiān)管措施等，從法規(guī)、政策、技術(shù)、標(biāo)準(zhǔn)、產(chǎn)業(yè)等方面，加快推動新能源汽車動力電池回收利用。

根據(jù)中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟統(tǒng)計(jì)，2013-2021年，我國動力電池裝機(jī)量從0.8 GWh 上升至154.5GWh；2022年1月，我國動力電池產(chǎn)量共計(jì)29.7GWh，同比上升146.2%，裝機(jī)量共計(jì)16.2GWh，同比上升86.9%。裝機(jī)增長速度之快，可見一斑。

由于存在使用壽命，與裝機(jī)對應(yīng)的則是報(bào)廢。而我國運(yùn)營類新能源汽車動力電池的報(bào)廢年限為3至5年，私人乘用車的動力電池報(bào)廢周期為5至8年。中國新能源汽車于2013年開始大規(guī)模推廣應(yīng)用，并于2014年進(jìn)入爆發(fā)式增長階段。隨著新能源汽車逐步報(bào)廢，動力電池退役高峰來臨。

此外，由于2021年動力電池裝機(jī)量激增，預(yù)計(jì)將導(dǎo)致2027年前后電池報(bào)廢量或迎來高峰。中信證券預(yù)計(jì)，在廢舊電池環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)和政策紅利期雙重驅(qū)動下，動力電池回收行業(yè)有望迎大規(guī)模放量，預(yù)計(jì)2027年市場空間超1500億。

鎳鈷鋰價(jià)格飆升成行業(yè)掣肘

“實(shí)際上，鎳鈷鋰原材料價(jià)格上漲，也是動力電池回收產(chǎn)業(yè)近兩年加速的催化因素，”某券商新能源行業(yè)分析師告訴記者。

在近期舉行的2022動力電池大會上，廣汽集團(tuán)董事長曾慶洪曾大吐苦水“給寧德時(shí)代打工”，并透露“甚至考慮購買鋰礦”，而寧德時(shí)代方面則甩鍋給上游原材料端，認(rèn)為碳酸鋰、六氟磷酸鋰、石油焦等鋰電池上游材料價(jià)格暴漲導(dǎo)致成本傳遞。

不可否認(rèn)的是，今年來，動力電池的主要原材料鋰、鈷、鎳都出現(xiàn)大幅度漲價(jià)。今年3月中旬，電池級碳酸鋰市場綜合報(bào)價(jià)在48萬元-52萬元/噸，而2021年初電池級碳酸鋰價(jià)格僅為5萬元/噸左右。

“從本質(zhì)上看，無論主機(jī)廠還是電池制造商，最后都會承擔(dān)原材料價(jià)格上漲，這其實(shí)會增加企業(yè)降本增效的動力，這也是如寧德時(shí)代等龍頭布局電池回收領(lǐng)域的原因之一，”前述分析師表示。

光大證券也表示，動力電池退役期來臨與鋰資源約束，鋰電回收勢在必行。新能源汽車產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展帶來動力電池退役量的高速增長，動力電池回收利用工作作為發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)、推進(jìn)資源集約利用的重要一環(huán)，有助于緩解鋰資源區(qū)域約束、鋰價(jià)格因素掣肘。

上述人士表示，隨著新能源汽車保有量創(chuàng)新高，疊加動力電池原材料價(jià)格上漲等因素，電池回收的經(jīng)濟(jì)價(jià)值大幅提升，市場空間將快速釋放。

鋰電上下游爭搶電池回收市場

這一領(lǐng)域風(fēng)口來臨，作為市場主體的上市公司最為敏感，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的頭部紛來沓至。其中，以寧德時(shí)代為代表的鋰電池龍頭已公開表態(tài)。

“電池的絕大部分材料可以重復(fù)利用，目前公司鎳鈷錳回收率已達(dá)到99.3%，鋰的回收率達(dá)到90%以上，”寧德時(shí)代董事長曾毓群日前在動力電池大會上層表示。

4月14日，寧德時(shí)代公告，控股子公司邦普循環(huán)之下屬公司普勤時(shí)代與印度尼西亞PT Aneka Tambang（ANTAM）和PT Industri Baterai Indonesia（IBI）簽署三方協(xié)議，共同打造包括鎳礦開采和冶煉、電池材料、電池制造和電池回收等在內(nèi)的動力電池產(chǎn)業(yè)鏈項(xiàng)目，總投資金額不超過59.68 億美元。

而處于鋰電行業(yè)上游的贛鋒鋰業(yè)與華友鈷業(yè)也相繼布局。其中，贛鋒鋰業(yè)近日在互動平臺表示，公司目前擁有3.4萬噸綜合廢舊電池回收產(chǎn)能在江西新余。未來將繼續(xù)以多元化鋰資源布局并配合鋰電池回收布局來作為發(fā)展戰(zhàn)略，以滿足下游快速增長的鋰需求。

而華友鈷業(yè)在5月25日宣布與寶馬集團(tuán)攜手在新能源汽車領(lǐng)域打造動力電池材料閉環(huán)回收與梯次利用的創(chuàng)新合作模式，首次實(shí)現(xiàn)國產(chǎn)電動車動力電池原材料閉環(huán)回收，并將分解后的原材料，例如鎳、鈷、鋰等，提供給寶馬的電池供應(yīng)商，用于生產(chǎn)全新動力電池，實(shí)現(xiàn)動力電池原材料的閉環(huán)管理。

另外，這一領(lǐng)域傳統(tǒng)玩家格林美與天奇股份早已布局電池循環(huán)業(yè)務(wù)。其中，天奇股份鋰電池循環(huán)業(yè)務(wù)是其近年來重點(diǎn)投入發(fā)展的業(yè)務(wù)，2021年其全資子公司天奇金泰閣已實(shí)現(xiàn)營收9.88億元，歸母凈利潤2.24億元。據(jù)了解，天奇金泰閣鈷錳鎳平均金屬回收率達(dá)98%，鋰平均回收率達(dá)85%。

而在格林美方面，日前這家動力電池回收龍頭宣布與山河智能、瑞浦蘭鈞能源分別簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，圍繞動力電池回收利用領(lǐng)域展開合作。格林美方面預(yù)計(jì)，2026年其全資子公司武漢動力再生預(yù)期回收動力電池30萬噸，2022-2026年復(fù)合增速78%，其中鎳鈷鋰資源合計(jì)4.5萬噸。

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